Simulatore PAC | Calcolo Piano di Accumulo Capitale e Interesse Composto

Guida Strategica al PAC

Come funziona il Piano di Accumulo: la forza della costanza e dell'interesse composto

Il Piano di Accumulo del Capitale (PAC) è la metodologia più razionale ed efficiente per costruire un patrimonio finanziario partendo dai risparmi mensili. Invece di tentare di indovinare il momento perfetto per entrare sul mercato (market timing), il PAC trasforma la volatilità in un alleato.

L'effetto Dollar-Cost Averaging (DCA)

Investendo una somma costante a scadenze prefissate (ad esempio 200 € al mese), si acquistano automaticamente più quote quando i prezzi scendono e meno quote quando i prezzi salgono. Questa dinamica produce un prezzo medio di carico (PMC) favorevole nel medio-lungo periodo, riducendo l'ansia e neutralizzando gli errori emotivi tipici degli investitori retail.

ETF ad Accumulazione vs Distribuzione: il vantaggio fiscale

Negli ETF ad accumulazione (indicati dalla sigla Acc), i dividendi pagati dalle società non vengono staccati sul conto corrente, ma reinvestiti direttamente nel fondo senza subire alcuna tassazione immediata.

Questo permette all'intero capitale lordo di continuare a generare interesse composto per decenni. La ritenuta fiscale del 26,00% sul capital gain verrà pagata esclusivamente al momento del disinvestimento finale, generando un enorme beneficio di differimento fiscale rispetto agli ETF a distribuzione.

L'imposta di bollo dello 0,20% sul dossier titoli

In Italia, qualsiasi dossier titoli è soggetto all'imposta di bollo proporzionale del 2 per mille (0,20% annuo) calcolata sul controvalore complessivo degli investimenti. Nel lungo termine, anche un'imposta dello 0,20% incide sull'interesse composto: per questa ragione il simulatore di SpaghettiTools scorpora fedelmente sia il bollo annuo sia la ritenuta al 26% al riscatto.

Domande Frequenti (FAQ)

Per una fase di accumulo di capitale a lungo termine, gli ETF ad accumulazione (Acc) sono quasi sempre nettamente superiori. Reinvestendo i dividendi internamente in modo automatico, non si subisce l'imposta del 26% sui singoli stacchi e si evitano commissioni di compravendita per il reinvestimento. I dividendi continuano così a capitalizzare per anni generando interessi su interessi.

In un PAC i mercati al ribasso rappresentano un vantaggio, specialmente nei primi anni. Con la stessa rata mensile fissa (ad esempio 200 €), quando il mercato scende acquisti un numero maggiore di quote dell'ETF. Quando poi il mercato tornerà a salire, tutte le quote accumulate a sconto genereranno un forte incremento di valore. La discesa diventa un problema solo nei mesi immediatamente precedenti al disinvestimento totale.

In regime amministrato (la modalità standard offerta da tutte le banche e broker italiani), l'imposta sulle plusvalenze (capital gain) del 26% viene calcolata e trattenuta dalla banca solo ed esclusivamente nel momento in cui vendi le quote per liquidare il piano. La tassa si applica unicamente sulla differenza positiva tra il ricavo della vendita e la media ponderata dei prezzi di acquisto (PMC), lasciando intatto il capitale versato.